2025年8月光刻胶国际投资及发展动态汇总

截至2025年9月，光刻胶领域国际层面最新动向如下，涵盖市场、政策、技术和企业四方面：

1. 全球市场持续扩张  

   - 商业咨询公司TECHCET预计2024年全球光刻胶市场反弹7%，规模约25.7亿美元，2022-2027年复合增速4.1%；其中EUV与KrF品类增速最快。  

   - 日本研究机构进一步细化：2024年光刻胶工厂与半导体器件工厂用光刻胶市场规模预计1,425亿日元，2025年增至1,523亿日元(+6.9%)，EUV光刻胶被视为主要增量来源。

2. 国际政策/资本动向  

   - 2025年8月，美国政府斥资89亿美元收购英特尔9.9%股份，成为其最大股东，显见对半导体供应链安全的高度介入。  

   - 日本2023年3月前曾限制对韩、中部分光刻胶出口，目前部分限制已放松，但地缘政治因素仍在推动中、韩本土替代。

3. 海外工艺与材料创新  

   - 泛林集团(Lam Research)公布“干式光刻胶”成果：以<0.5nm金属有机微粒气相沉积，可在逻辑芯片后道实现28nm间距直接图案化，宣称能同时降低EUV曝光剂量与缺陷率。  

   - 富士胶片发布环保型“无PFAS负性ArF浸没式光刻胶”，通过自有疏水分子设计，在28nm金属布线制程中实现高良率，已通过imec评估并送客户验证。  

   - 日本王子控股从木材提取生物质前驱体，开发面向2nm节点的“木基光刻胶”，旨在降低石化依赖并提升环保表现。

4. 外资企业产能布局  

   - 光刻胶龙头JSR在韩国建设的EUV用MOR(Metal Oxide Resist)工厂正式动工，预计2026年投产，可就近供应三星、SK海力士。  

   - 瑞红苏州宣布投资1,000万美元在日本设立全资子公司，强化国际市场与技术研发触角。

5. 价格与供应链信号  

   - 2023年底日本住友化学子公司东友精密化学已向韩企发出涨价通知，KrF及L系列光刻胶价格上调10%-20%，成本压力与供应链安全双重因素推高市价。

综合来看，全球光刻胶市场正随先进制程和EUV扩产而加速扩容；美、日政策与资本动作频繁，技术方面干式、无PFAS及生物质光刻胶成为新的创新焦点；日本厂商仍握有75-90%市场份额，但韩国、中国大陆的本土化产线建设正在提速，供应链多极化趋势愈发明显。

截至2025年9月，在A股市场中，被多家券商与媒体反复点名、**“产品线明确覆盖EUV或KrF光刻胶”**的核心概念股如下，供快速对标（按产业链环节及光刻胶品类归类，括号内为近期进展要点）：

一、KrF光刻胶概念股（已量产/放量）

1. 彤程新材 603650 

   - 旗下北京科华KrF市占率≈40%，12条产线满产；ArF已量产，EUV封装胶处研发。

2. 晶瑞电材 300655 

   - KrF胶实现吨级出货，ArF进入客户验证；G/I线胶国内市占率第一。

3. 上海新阳 300236

   - KrF胶通过中芯国际28nm验证，同步布局晶圆级封装厚膜胶。

4. 容大感光 300576

   - KrF完成中试，12英寸晶圆用胶技术领先，已切入长江存储。

二、EUV光刻胶概念股（验证/小批量）

1. 彤程新材 603650

   - 与ASML合作开发5nm EUV胶，树脂+配方同步推进，国内进度最快。

2. 南大光电 300346

   - 国内唯一实现28nm ArF规模化量产企业，EUV胶处于客户端中试验证。

3. 华懋科技 603306（参股徐州博康）  

   - 通过单体优势（全球80%份额）切入EUV树脂，已送样国际龙头。

4. 八亿时空 688181

   - 浙江上虞百吨级KrF树脂刚下线，同步储备EUV树脂，被视作EUV上游“备胎”。

三、关键上游原材料（光引发剂/树脂/单体）

久日新材 688199：阳离子光引发剂已小批量供高端EUV/KrF评测。

强力新材 300429：PCB+半导体光引发剂全覆盖，KrF/EUV级树脂单体已送样。

圣泉集团 605589：酚醛树脂全球前三，向JSR、信越供KrF/EUV用树脂。

怡达股份 300721：丙二醇甲醚等EUV/KrF溶剂主力供应商。

四、短线资金关注度最高的“七小龙”

（多家媒体8月集中盘点，量价配合度高）  

南大光电、彤程新材、晶瑞电材、容大感光、上海新阳、华懋科技、久日新材。

> 风险提示：EUV胶目前仍处“中试验证→小批量”过渡期，对业绩贡献有限；KrF竞争趋于白热化，需跟踪下游晶圆厂库存及价格变化。概念股波动大，投资需谨慎。